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本周股市三大猜想及应对策略:大盘进二退一?

2019-11-11 10:30 · 投资快报 ·     阅读:
       摘要
     【本周股市三大猜想及应对策略:大盘进二退一?】上周五沪指在利好刺激下早盘高开,无奈冲击3000点未果,收盘来看三大指数均冲高回落,3000点大关难以打破。股指横盘震荡依然属于良性的技术性休整,上行空间也不大,下跌空间也相对有限,将维持震荡格局,以进二退一方式完成震荡上行过程。(投资快报)

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  猜想一:大盘进二退一?

  实现概率:80%

  具体理由:上周五沪指在利好刺激下早盘高开,无奈冲击3000点未果,收盘来看三大指数均冲高回落,3000点大关难以打破。

  资金上,北上资金流入减速,上周五净流入24亿。技术上,沪指日线技术图形呈现下跌吞没形态,失守5日线,总体上指数仍在横盘震荡区间做迂回。

  和信投顾认为,股指横盘震荡依然属于良性的技术性休整,上行空间也不大,下跌空间也相对有限,将维持震荡格局,以进二退一方式完成震荡上行过程。从市场反馈来看,指数3000点大关难破,反弹上去就折返回落,继续运行在震荡整理区间。指数3000点大关难破,可能与以下几个原因有关:一是经济未企稳前夕,股指难有大的波澜,这也是指数每次触及3000点后就杀跌的根源。二是市场缺乏主线热点的贯穿和支撑,热点一直散乱,没有强有力的主线题材出来带动市场打出赚钱效应;三季报绩优科技股分散无组织,缺乏有效的资金合力,金融权重也是难有所作为,出来护盘倒还行,带领指数突破,近期都证明没有实质的效果。

  该机构认为,如果单纯看指数表现,确实不尽如人意,上上下下震荡难以有大的突破,但结构性的行情仍在进行,比如近期的消费电子、医疗行业均有不错的表现,绩优个股精彩不断。

  应对策略:轻指数重个股在当前结构性行情中颇为重要,操作上建议投资者关注结构性机会,逢低参与,不追涨,可重点关注科技、医药、消费等板块轮动带来的机会。

  猜想二:蓝筹股受资金青睐?

  实现概率:90%

  具体理由:11月8日凌晨,MSCI宣布将把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从15%增加至20%,同时将中国中盘A股一次性以20%的纳入因子纳入MSCI指数,11月26日收盘后生效。这也是年初至今最大一次MSCI扩容。

  A股现在是全球重要配置资产,MSCI本次扩容后比例也只到20%,后期还有较大扩容空间,当然主要还是以蓝筹股为主,所以对于蓝筹股仍值得关注。

  从北向资金的情况看,资金仍呈加速流入的状态,11月后略有下滑,从资金买入金额的个股看,主要也是伊利股份、宁德时代、贵州茅台等蓝筹股。从具体板块的估值情况看,目前仍是钢铁、银行、房地产、建筑等4个板块估值低于10倍PE,处于较低的估值区域;另外建材、商业贸易、采掘、汽车等板块的估值水平也偏低;剔除负值的影响后,计算机、国防军工是估值最高的板块,PE超过45倍,目前的热门的食品饮料、电子、通信三板块处于30-40倍之间,处于较高位置。从股价数据看,低价股数据增加,100以上高价股增加1只,中级价位股变动不大,说明市场两级分化加重,低质量的低价股受到市场的抛弃,数据逐渐增多。

  渤海证券认为2019年前三季度,食品饮料板块营收及净利润增速分别达到13.9%/20.1%,整体呈现稳定增长趋势。其中,白酒板块在去年高基数的影响下增速有所回落,不同公司业绩持续分化,高端白酒仍更加具有确定性。

  应对策略:对于蓝筹股,建议将时间轴拉长,优选估值合理且对上游议价能力较强、竞争环境良好的细分类龙头。

  猜想三:5G产业链快速发展?

  实现概率:70%

  具体理由:我国5G商用目前可算正式落地。在此基础下,机构认为高清视频或许会随着5G商用试试,率先得到快速发展。这是因为超高清视频源容量很大,在当前4G带宽传输下,画质损失较严重,用户体验受制于目前宽带,技术优势无法凸显。而5G的理论带宽大约是4G的100倍,可以作为超高清视频理想的载体,这就会有助于超高清视频在国内5G商用后得到快速发展。

  而值得注意的是,不仅技术上有支持,政策上超高清发展的方向也很明确:工信部、国家广电总局、中央广播电视总台三家曾于今年3月初联合发布过《超高清视频产业发展行动计划(2019-2022年)》,在该计划中,明确指出超高清视频是继视频数字化、高清化之后的新一轮重大技术革新。也提出要坚持“4K先行,兼顾8K”的总体技术路线。

  若按照此计划执行,预计到2022年我国超高清视频产业总体规模将超过4万亿元,该目标已超过了智研咨询预测的2022年3.55万亿的市场规模。由此看,机构认为未来两到三年内该行业会大概率保持高速增长。

  在整个超高清视频产业中,共包含了视频生产设备、网络传输设备、终端呈现设备、核心元器件、平台服务、行业应用六大产业链环节。而下游应用领域又包括六大细分行业:广播电视、文教娱乐、安防监控、医疗保健、智能交通和工业制造。

  应对策略:5G商用带动超清视频市场,投资者宜控仓参与,并且主要仓位尽可能放在基本面良好、业绩增长乐观的公司。

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